【QQ-054】ザ・ギャルナン 8時間BEST 星展：看守国泰航空(00293)“买入”评级 筹办价降至10.8港元

星展发布缠绵敷陈称，下调国泰航空(00293)筹办价由12港元降至10.8港元，对应12个月预测每股EBITDA 4.8倍，低于正本的5.1倍，看守“买入”评级。

该行以为，国泰航空现在的4.2倍预测企业价值倍数(EV/EBITDA)不崇高，在有但愿的盈利瞻望下【QQ-054】ザ・ギャルナン 8時間BEST，股价仍为疫前五年平均值低1.5个法度差。超预期的重新派息安排亦显现集团对业务复苏能源的信心，樱井莉亚作品亦应视为价值重估催化剂。

该行折服，在有益供需动能撑捏下，公司短期将连续录得高于疫前的盈利才智，尤其在远程航路，其竞争敌手加多载客量才智不如国泰。该行对国泰的盈利预测大概看守，载客才智增长及载客率预测下调，由具韧性的乘客及货运平均收入比率所抵销。